当蜜雪冰城的 “镇店之宝” 冰鲜柠檬水因断供登上热搜，消费者在门店前怅然转身的瞬间，这场看似偶然的原料危机，实则撕开了中国茶饮行业供应链竞争的全新战场。4 元一杯的柠檬水，曾是蜜雪冰城凭借 “低价 + 规模” 策略横扫下沉市场的利器，如今却因柠檬原料价格翻倍、供应断档，成为暴露其供应链短板的 “软肋”。而同一时期，喜茶、CoCo 都可、古茗等品牌却能从容避开 “柠檬劫”，背后藏着的是茶饮行业从 “门店扩张” 到 “产业链控制权” 的深层博弈。
雪王的 “甜蜜陷阱”：爆款单品与单一供应链的生死绑定
蜜雪冰城的柠檬水断供，从来不是简单的 “原料不够”，而是其商业模式与供应链布局深度绑定后的必然结果。作为年销量超 10 亿杯、贡献 40 亿元年销售额的核心单品，柠檬水撑起了蜜雪集团 13% 的营收，这种 “一款产品定江山” 的格局，让供应链的任何风吹草动都可能引发连锁反应。
从供应链源头看，蜜雪冰城曾引以为傲的 “重资产布局”，在此次危机中反而成了 “枷锁”。为控制成本，其通过全资子公司雪王农业深度介入四川安岳柠檬种植，一度掌控当地 50% 以上的优质鲜果资源。要知道，安岳承担着全国 70% 的柠檬产量，这种 “产地集中 + 资本锁定” 的模式，在原料价格稳定时能最大化压缩成本，可当风险来临时，却成了 “把所有鸡蛋放在一个篮子里” 的典型案例。
2025 年的柠檬市场，早已不是单纯的供需关系所能决定。气候灾害率先撕开缺口：2024 年安岳的持续干旱，直接影响 2025 年的柠檬供应量；2025 年 6-7 月夏花期的极端高温，又让当地柠檬减产幅度预计达 50%-60%。雪上加霜的是，全球供应链波动让危机进一步升级 —— 南欧、南美等国际主产区同样遭遇自然灾害，全球柠檬供应量减少 6%，原计划 9 月到货的进口柠檬延期，本地新果又因需储存无法及时上市，供需矛盾瞬间激化。
更值得警惕的是，资本的介入让柠檬从 “农产品” 变成了 “投机品”。渤海商品交易所柠檬电子盘日成交量突破 10 亿元，价格波动率远超传统农产品；私募基金推出 “柠檬指数”，将其与茶饮企业股价、消费指数挂钩，吸引 20 亿元投机资金入场；广州某水果批发市场甚至出现商户囤积、预售柠檬赚取差价的黑市交易。当柠檬价格被资本推上泡沫高峰，以 “微利” 为核心的蜜雪冰城，根本无力消化成本上涨的压力 ——4 元一杯的柠檬水，即便涨价 1 元，也难以覆盖柠檬价格翻倍带来的成本增量，断供似乎成了无奈却必然的选择。
同行的 “避坑指南”：差异化供应链策略如何抵御风险？
同样面对柠檬市场的系统性危机，其他茶饮品牌却能 “全身而退”，并非运气使然，而是差异化供应链策略构建的 “护城河” 在发挥作用。从原料替代到采购模式创新，从全球布局到利润空间缓冲，不同品牌的应对之策，恰好折射出茶饮行业供应链竞争的多元路径。
原料替代与品类适配，让高端品牌轻松避开风险。以喜茶为代表的头部品牌，早已跳出 “黄柠檬依赖症”，选择种植周期短（1 年挂果）、抗灾能力更强的香水柠檬作为核心原料。香水柠檬主产区集中在广东、广西，与四川安岳的气候风险完全隔离，且其主要用于单价 15-25 元的高端产品，即便原料价格上涨，也能通过产品溢价轻松消化。相比之下，蜜雪冰城的柠檬水因定价过低，既无法更换成本更高的原料，也难以通过配方调整降低柠檬用量 —— 一旦减少柠檬比例，消费者能直观感受到口感变化，进而影响产品口碑。
全球采购与本地化加工，成为国际品牌的 “安全阀”。星巴克、CoCo 都可等品牌采用 “全球采购 + 本地分装” 的模式，从南非、阿根廷等非传统产区进口柠檬原汁，在国内工厂进行加工后配送到门店。这种模式不仅避开了鲜果运输中的损耗问题，更重要的是，通过全球多地采购，分散了单一产地的气候风险。当四川安岳和国际主产区同时遭遇灾害时，多元化的采购渠道仍能保证原料供应，而蜜雪冰城因过度依赖安岳鲜果，根本没有替代方案。
灵活的采购协议与利润空间，让区域品牌更具抗风险能力。古茗、沪上阿姨等品牌虽未布局全球采购，但通过与区域性供应商签订 “浮动价格协议”，事先约定价格上涨的上限，将成本压力部分分摊给上游。更关键的是，这些品牌的柠檬类产品毛利率普遍在 50% 以上，即便柠檬成本翻倍，也可通过优化配方、调整促销策略维持盈利。而蜜雪冰城的柠檬水毛利率不足 20%，且占营收比重极高，一旦原料涨价，要么面临亏损，要么只能断供 —— 这种 “低价低毛利” 的模式，在供应链波动面前几乎没有缓冲空间。
行业的 “破局信号”：从 “规模战” 到 “产业链控制权” 的转型
蜜雪冰城的柠檬危机，不是个案，而是中国茶饮行业发展到新阶段的 “标志性事件”。过去十年，茶饮行业的竞争核心是 “门店扩张” 和 “价格战”，企业比拼的是开店速度、加盟模式和低价策略；但从 2025 年的柠檬危机开始，行业竞争已悄然转向 “产业链控制权” 的争夺 —— 谁能掌控原料种植、加工、物流、定价的全链条，谁就能在未来的竞争中占据主动。
从行业现状来看，单一原料依赖和产地集中的风险，已经被所有品牌警惕。柠檬危机后，多家茶饮企业开始调整供应链布局：蜜雪冰城计划在云南、海南新增柠檬种植基地，打破对安岳的单一依赖；喜茶则宣布投资 1 亿元建设香水柠檬种植产业园，从品种培育到采摘加工实现全流程管控；古茗联合供应商在广西、广东建立原料直采基地，缩短供应链环节。这些动作背后，是企业对 “供应链自主可控” 的迫切需求 —— 只有将原料控制权握在自己手中，才能避免再次陷入 “断供危机”。
资本对茶饮产业链的深度介入，也将成为未来的趋势。过去，资本主要集中在门店扩张和品牌营销环节；如今，资本开始向种植、加工、物流等上游环节渗透。除了私募基金推出 “柠檬指数”，还有企业开始探索 “农业 + 金融” 的模式，通过期货交易锁定原料价格，降低市场波动风险。例如，某头部品牌与交易所合作推出 “柠檬期货合约”，提前 6 个月锁定原料价格，既保证了供应商的收益，也稳定了自身的成本。这种模式未来可能会扩展到茶叶、水果、乳制品等其他原料领域，重塑茶饮行业的供应链金融生态。
更重要的是，消费者需求的多元化，正在倒逼企业打破 “爆款依赖症”。蜜雪冰城的困境，很大程度上源于 “一款柠檬水走天下” 的产品策略 —— 当核心单品遭遇供应链危机时，整个企业的营收都会受到影响。而未来，茶饮企业需要构建 “多品类、多爆款” 的产品矩阵，降低对单一产品的依赖。例如，喜茶除了柠檬茶，还有芝士茶、果茶等多个系列的爆款产品；古茗则通过季节限定产品不断吸引消费者，分散单一原料的风险。这种 “产品多元化 + 供应链多元化” 的组合，将成为企业抵御风险的核心能力。
从 4 元柠檬水的断供，到整个茶饮行业的供应链变革，这场危机既是蜜雪冰城的 “渡劫”，也是行业的 “重生”。它让所有企业意识到，低价策略和规模扩张只能带来短期优势，只有掌控产业链的核心环节，才能在复杂的市场环境中长久生存。未来，茶饮行业不再是 “谁卖得更便宜” 的竞争，而是 “谁的供应链更稳、谁的产业链更长” 的较量 —— 而这场较量，才刚刚开始。
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